Инфраструктура рынка ГКО
Инфраструктура рынка ГКО состиот из депозитарной системы, расчетной системы и торговой системы.
3.4.1. Депозитарная система
Депозитарная сиситема рынка ГКО состоит из депозитария и субдепозитариев.
Депозитарий - организация, уполномоченная на основании договора с Банком России обеспечивать учет прав на облигации и перевод облигаций по счетам “"депо"” дилеров.
Депозитарий не может осуществлять фунции дилера или инвестора на рынке ГКО.
В депозитарии открываются счета "депо" только дилерам. Каждому дилеру в депозитарии открываются два счета "депо" : счет “А”, на котором учитываются права на облигации, принадлежащие самому дилеру, и счет”В”, на котором учитываются (суммарно) права на все облигации, принадлежащие инвесторам, обсуживаемым данным дилером.
Для совершения операций с облигациями на вторичном рынкеи при их погашении на счетах "депо" “А” и “В” дилера в депозитарии открываются торговые и основные разделы счетов "депо". В основном разделе счета "депо" учитываются права на облигации, за исключением облигаций, переведенных в торговый раздел счета ""депо"" для участия в торгах. В торговом разделе счета "депо" учитываются права на облигации, переведенные для участия в торах и приобретенные в течении торгов.
До начала торгов на вторичном рынке или осуществления процедуры погашения дилер должен перечислить в депозитарии с основного раздела своего счета "депо" на торговый раздел счета "депо" количество облигаций, необходимых для поставок по запланированным им операциям продажи или погашения. В том случае, если до начала осуществления процедуры погашения дилер не осуществил перевод облигаций, подлежащих погашению, на торговый раздел счета ""депо"", или перевел их не в полном объёме, депозитарий переводит в депозитарии со счета "депо" данного дилера на его торговый счет все оставшиеся облигации, подлежащие погашению в этот день.
После завершения торгов на вторичном рынке облигаций остатки торговых разделов счетов "депо" “А” переводятся на основной раздел счета"депо" “А” в депозитарии, а остатки торговых разделов счетов "депо" “В” - на основной раздел счета"депо" “В” в депозитарии.
Основанием для осуществления переводов облигаций по счетам "депо" является расчетный документ- поручение "депо" . по результатам исполнения поручения ""депо"", депозитарий дает владельцу счета "депо" , называемому депонентом, соответствующую выписку.
В депозитарии открываются счета "депо" не только дилерам но и эмитенту- Министерству финансов РФ, для осуществления тпераций, связанных с размещением и погашением облигаций. Осуществление других операций по счету "депо" эмитента не допускается.
Счет "депо" эмитента открывается на основании договора депозитария с Центральным банком России, действующим по поручению Министерства финансов РФ. Центральный банк России в данном случае выступает оператором счета "депо" эмитента.
Счет "депо" эмитента состоит из двух разделов: раздела “Z” и раздела “Y”. Раздел "Z" предназначается для ведения операций, связанных с размещением облигаций на аукционе и их погашением; раздел "Y" - для осуществления по поручению Министерства финансов РФ операций по дополнительной продаже на вторичном рынке не проданных в период размещения облигаций.
Центральный банк России передает поручение в депозитарий на зачисление всего объёма, предполагаемого к размещению на аукционе выпуска ГКО на раздел "Z" счета "депо" эмитента на следующий день после получения им глобального сертификата от Министерства финансов РФ. Перечисление облигаций с раздела "Z" счета "депо" на раздел "Y" счета "депо" производиться на следующий день после поручения о дополнительной продаже на вторичном рынке очередного выпуска ГКО в объёме, указанном в поручении.
