Практическое применение опционных стратегий на опционном рынке

Чтобы провести описанную операцию, 9 сентября Вы заключаете 20 контрактов на продажу фьючерсов на курс акций РАО "ЕЭС России" по цене 4 640 руб. за контракт (1 контракт = 1000 акций).

В качестве гарантии исполнения обязательств по фьючерсным контрактам Вам потребуется внести гарантийное обеспечение, исходя из установленного Биржей размера в 500 руб. за 1 контракт. Таким образом, для заключения 20 контрактов объем необходимого гарантийного обеспечения составит 10 000 руб. Ваши действия и движение средств при проведении описанной операции отражены в таблице:

Цена контракта, руб.

Цена акций, руб.

Действия

Движение средств и финансовый результат

9 сентября

4640

4.597

"продажа" 20 фьючерсных контрактов на курс акций РАО "ЕЭС России" с исполнением в октябре

внесение в качестве гарантии исполнения обязательств гарантийного обеспечения в размере 10 000 руб.

13 октября

3173

3.173

"покупка" 20 фьючерсных контрактов на курс акций РАО "ЕЭС России" с исполнением в октябре

при закрытии позиций на продажу на срочном рынке высвобождаются зарезервированные средства гарантийного обеспечения (10 000 руб.), доход от операции составляет (4640 - 3173) * 20 = 29 340 руб.

Из приведенного примера видно, что операция по "продаже" и последующей "покупке" фьючерсов на срочном рынке FORTS позволила получить доход в размере 29 340 руб., что составляет более 2 500% годовых.

Совокупная стоимость пакета из 20 000 акций РАО "ЕЭС России" составляла на момент проведения операции 91 940 руб. (эквивалент 20 фьючерсных контрактов). В то же время для проведения операции на срочном рынке FORTS Вам потребовалось всего лишь 10 000 руб., а затраты на проведение операции (биржевой сбор) составили 20 рублей или 0.02% (комиссия брокера не учитывается).

· для проведения операций продажи на срочном рынке FORTS нет необходимости иметь акции - можно сначала заключить контракт на продажу фьючерса, а когда цены упадут, "купить" его, получив таким образом прибыль (операции "продажа без покрытия");

· операции на срочном рынке FORTS доступны и эффективны как для инвесторов с небольшим объемом средств, так и для крупных участников рынка;

· в отличие от рынка акций на срочном рынке нет необходимости пользоваться платными заемными средствами брокера (проводить маржинальные операции), поскольку для заключения контракта достаточно иметь 15% от стоимости базового актива (на срочном рынке Вы получаете "бесплатное плечо", благодаря чему значительно возрастает выигрыш);

Перейти на страницу: 1 2 3

 

Последние материалы

Популярные темы

Как прожить без денег?
 
Сейчас на сайте 19 человек