StockDocs.ru

Количество периодов выберем равным 22, т.к. количество объясняющих переменных должно быть в 5-6 раз больше объясняемых. В принципе, чем объясняющих переменных больше, тем точнее будут произведены расчеты.

Эту таблицу должен заполнить инвестор по статистическим данным и она будет являться исходными данными.

По рассмотренным в предыдущих пунктах формулам рассчитывается средняя доходность, стандартное отклонение, дисперсия, ковариация доходности активов.

	актив А	актив Б	актив С
средняя доходность %	31,18	25,14	33,82
дисперсия	14,16	1,84	24,63
стандартное отклонение	3,76	1,36	4,96
ожидаемая доходность %	31,18	25,14	33,82

В качестве ожидаемой доходности актива возьмем среднее значение доходности этого актива.

ковариация	актив А	актив Б	актив С
актив А		-2,84	10,81
актив Б	-2,84		-3,43
актив С	10,81	-3,43

Еще одним значением которое необходимо ввести инвестору будет требуемая доходность портфеля ценных бумаг.

требуемая доходность портфеля %

31

Инвестор вводит такое значение требуемой доходности, для которого ему требуется минимизировать риск портфеля ценных бумаг.

Решением данной задачи служит удельный вес каждого из активов в портфеле ценных бумаг, при котором достигается минимальный риск, причем ожидаемая доходность должна быть не меньше требуемой.

удельный вес	актив А	актив Б	актив С
	0,340	0,221	0,438

риск портфеля %	8,59
ожидаемая доходность портфеля %	31,00

Microsoft Excel 9.0 Отчет по результатам
Рабочий лист: [3курс.xls]Лист1
Отчет создан: 29.05.01 14:20:16
Целевая ячейка (Минимум)
	Ячейка	Имя	Исходно	Результат
	$I$19	риск портфеля %	0,00	8,59